Financiar tu empresa vendiendo activos: venta con arrendamiento posterior, factoring y otras vías

Una empresa o un autónomo puede conseguir dinero sin pedir un préstamo vendiendo lo que tiene: maquinaria o vehículos que no usa, un local que vende y sigue usando de alquiler, o facturas que cobra por adelantado a cambio de una comisión. Aquí tienes cómo funciona cada vía, cuánto cuesta, cómo tributa en España y cuándo no conviene.

Qué es la financiación mediante venta de activos

La financiación mediante venta de activos consiste en monetizar elementos del activo corriente o no corriente de la empresa para conseguir recursos líquidos. En lugar de acudir a una entidad bancaria a solicitar una línea de crédito o un préstamo con intereses, la compañía utiliza sus propios recursos patrimoniales.

Esta desinversión puede adoptar distintas formas según la naturaleza del bien. Comprende desde la liquidación directa de maquinaria o vehículos en desuso hasta la venta de derechos de cobro a clientes o la cesión de naves industriales manteniendo su uso en régimen de alquiler.

La estructura jurídica con la que operas determina el impacto contable y fiscal de cada transmisión patrimonial. Antes de cerrar una operación de este volumen, conviene analizar las diferencias mediante el simulador para comparar autónomo frente a sociedad limitada para calcular con precisión la retención o el tipo efectivo aplicable al rendimiento neto.

Venta de activos improductivos: maquinaria, vehículos y existencias

El punto de partida más directo consiste en auditar el balance en busca de activos fijos infrautilizados o existencias que ya no rotan. Guardar equipos que no intervienen en el ciclo productivo representa un coste de oportunidad silencioso.

Entre los elementos más habituales se encuentran:

• Maquinaria sustituida por modelos más eficientes que permanece almacenada en el taller.
• Furgonetas o vehículos comerciales secundarios tras una reorganización de rutas de reparto.
• Existencias obsoletas o excedentes de inventario acumulados en campañas anteriores.
• Muebles de oficina o equipos informáticos amortizados procedentes de traslados o reducciones de espacio.

La venta de estos bienes proporciona una entrada de tesorería inmediata y cancela gastos recurrentes como pólizas de seguro, costes de almacenamiento e inspecciones técnicas. Este saneamiento forma parte habitual de cualquier guía de reestructuración de costes para mejorar la tesorería sin alterar los ingresos ordinarios del negocio.

El coste principal de esta fórmula reside en la pérdida de valor contable si el precio pactado en el mercado secundario se sitúa por debajo del valor residual en libros.

Venta con arrendamiento posterior o leaseback

La venta con arrendamiento posterior, conocida en el ámbito financiero como «sale and leaseback», permite monetizar bienes de alto valor sin renunciar a su utilización diaria. La empresa vende un activo relevante a un inversor o a una entidad de leasing y, en el mismo acto notarial, suscribe un contrato de arrendamiento para continuar operando con él como arrendataria.

Esta operación se aplica principalmente sobre naves industriales, locales comerciales, oficinas corporativas o maquinaria pesada de fabricación. Al formalizarla, la empresa ingresa de golpe el precio de venta acordado, lo que inyecta un volumen sustancial de liquidez en su cuenta corriente. A cambio, asume la obligación de satisfacer una cuota mensual de alquiler durante varios años. Al término del plazo, el contrato puede contemplar una opción de recompra del bien, la prórroga del arrendamiento o la entrega definitiva.

Entre sus ventajas destaca la liberación de recursos inmovilizados en ladrillo para destinarlos al negocio principal, sumado a que las cuotas de alquiler computan como gasto de explotación deducible. No obstante, el compromiso de pago periódico pasa a ser una carga fija a largo plazo. Si el negocio atraviesa dificultades operativas y deja de abonar las rentas, perderá el inmueble de forma inmediata.

Anticipo de derechos de cobro: factoring, confirming y pagarés

No todas las ventas de activos se centran en bienes físicos. Los derechos de cobro que figuran en el activo corriente (facturas emitidas a clientes o efectos comerciales) constituyen activos financieros susceptibles de transmitirse para adelantar el cobro.

El factoring consiste en ceder una cartera de facturas pendientes a una entidad financiera especializada. Esta entidad adelanta el importe neto de las facturas menos una comisión de gestión y un interés de descuento en función del plazo restante hasta el vencimiento. Se comercializa bajo dos modalidades:

• Factoring sin recurso: la entidad asume el riesgo de insolvencia del cliente. Si el deudor quiebra o no paga, la financiera no puede exigir el reembolso a tu empresa. Su coste es más elevado.
• Factoring con recurso: la entidad te anticipa los fondos, pero si el deudor incumple a la fecha de cobro, la entidad retira el dinero de tu cuenta. Su comisión es más reducida porque el riesgo de impago lo mantienes tú.

En las relaciones comerciales entre empresas, el plazo de pago legal es de 30 días desde la entrega de los bienes, ampliable por pacto hasta un máximo de 60 días naturales según la Ley 3/2004.² Si un deudor incurre en mora, la norma reconoce el derecho a percibir intereses de demora comercial y una cantidad fija de 40 € por los costes de cobro originados en cada factura. Contar con un procedimiento riguroso de gestión de cobros y facturas impagadas resulta indispensable para complementar estas cesiones.

Por su parte, el descuento de pagarés consiste en endosar un título de crédito a la entidad bancaria antes de su vencimiento para disponer del dinero de forma inmediata. En el caso del confirming, cuando tus grandes clientes emiten pagos a través de esta modalidad, su propio banco te ofrece la alternativa de anticipar la factura a cambio de un tipo de descuento fijado por la entidad.

Antes de aceptar las condiciones propuestas por una financiera, conviene utilizar una calculadora de porcentajes para estimar tus costes y verificar la tasa anual equivalente real que supone la retención practicada sobre cada remesa.

La comparación gráfica refleja la tesorería final disponible en función del método de cobro adoptado para una partida de 30.000 €. Aguardar al vencimiento a 90 días permite ingresar los 30.000 € íntegros, mientras que el factoring sin recurso reporta 29.400 € líquidos tras descontar los 600 € de tarifa, y el descuento de pagarés con un 3 % de coste global deja 29.100 € disponibles al deducir 900 € entre corretaje e intereses.

Venta de una unidad de negocio o participaciones de la empresa

Cuando las necesidades de tesorería superan la capacidad de los activos individuales, la compañía puede plantearse operaciones corporativas de mayor calado:

1. Venta de una línea de negocio (rama de actividad): consiste en traspasar a un competidor o grupo empresarial un conjunto organizado de elementos materiales y humanos capaz de funcionar por sí mismo (por ejemplo, una división de software dentro de una consultora). Proporciona sumas elevadas de capital y aligera la estructura operativa.
2. Venta de participaciones sociales: dar entrada a inversores privados, fondos o socios industriales mediante la venta de una parte del capital social. Esta inyección de fondos propios no añade deuda al balance ni impone cuotas de devolución mensuales.

Estas alternativas conllevan gastos de auditoría, valoración y asesoramiento mercantil. Si necesitas explorar contactos con inversores o entidades de apoyo empresarial, resulta útil examinar las convocatorias de programas de incubadoras y aceleradoras para estructurar rondas de financiación sin ceder el control del proyecto.

Venta de activos frente a solicitar un préstamo bancario

Recurrir a la desinversión de activos presenta diferencias sustanciales frente al endeudamiento bancario ordinario. Las guías de educación financiera elaboradas por los supervisores oficiales destacan la importancia de calibrar el equilibrio entre endeudamiento y recursos propios en el balance empresarial.³

La venta directa de activos no incrementa el nivel de endeudamiento en el registro de la Central de Información de Riesgos del Banco de España (CIRBE). Esta característica mantiene despejada la capacidad de crédito de la sociedad para afrontar futuras necesidades de financiación que no puedan resolverse por vía patrimonial.

Fiscalidad e impacto contable de la venta de activos en España

La transmisión de cualquier activo empresarial genera consecuencias tributarias que deben calcularse antes de fijar el precio definitivo de la operación.

El resultado fiscal de la venta viene dado por la diferencia entre el valor de transmisión (precio neto obtenido tras deducir gastos de intermediación) y el valor neto contable del bien (precio de adquisición inicial menos las amortizaciones acumuladas hasta la fecha de la venta):

• Autónomos en el IRPF: la ganancia patrimonial generada por la transmisión de bienes afectos a la actividad económica se integra en la base del ahorro del IRPF según la Ley 35/2006.⁴ En 2026, los tipos aplicables son:
• 19 % para los primeros 6.000 € de ganancia.
• 21 % entre 6.000 € y 50.000 €.
• 23 % entre 50.000 € y 200.000 €.
• 27 % entre 200.000 € y 300.000 €.
• 30 % a partir de 300.000 €.
• La venta de maquinaria o un local no lleva retención: la ganancia se paga en la declaración de la renta del año siguiente, así que aparta ese dinero.
• Sociedades mercantiles: la plusvalía no va a una escala especial; se integra directamente en la base imponible del Impuesto sobre Sociedades y tributa al tipo nominal correspondiente, que con carácter general es del 25 %, con tipos reducidos para empresas de menor tamaño.⁵
• Tributación indirecta (IVA o ITP): la entrega de bienes muebles (vehículos, stock o maquinaria) realizada por empresarios en el ejercicio de su actividad está sujeta al IVA general del 21 %. La venta de inmuebles usados está exenta de IVA y sujeta a transmisiones patrimoniales, salvo que concurran los requisitos para renunciar a la exención y tributar por IVA si el adquirente tiene derecho a la deducción total del impuesto soportado.
• Deducibilidad en factoring y pagarés: las comisiones de apertura, corretajes y gastos financieros devengados por el anticipo de facturas constituyen gastos fiscalmente deducibles en su totalidad tanto en el IRPF como en el Impuesto sobre Sociedades.

Cuándo conviene vender activos y errores que debes evitar

La desinversión es una herramienta eficaz si responde a un plan financiero meditado, pero puede agravar la situación si se recurre a ella como respuesta desordenada a problemas de tesorería:

• Cuándo conviene: para desprenderse de activos que devengan gastos de custodia y mantenimiento; para anticipar facturas de clientes solventes cuando necesitas liquidez para negociar descuentos por pronto pago con tus propios proveedores; o para cerrar operaciones de leaseback inmobiliario cuando el rendimiento de reinvertir ese capital en la actividad principal supera el coste anual del alquiler.
• Cuándo no conviene: desprenderse de maquinaria central de la que depende la producción ordinaria; utilizar el factoring de manera sistemática para cubrir pérdidas de explotación en un negocio deficitario; o aceptar quitas desproporcionadas empujado por la urgencia de liquidez a corto plazo.

El esquema recoge el proceso ordenado que debe seguir cualquier empresa antes de desprenderse de un bien. La operativa comienza con una valoración objetiva para no regalar patrimonio, continúa cuantificando el coste fiscal de la ganancia obtenida para evitar tensiones de tesorería con la Agencia Tributaria, contrasta el resultado frente a otras vías de financiación y finaliza asegurando que los fondos ingresados cubran necesidades de liquidez productivas.

Fuentes

1. Banco de España — Portal del Cliente Bancario (consultado el 03-11-2026).
2. BOE — Ley 3/2004, de lucha contra la morosidad comercial (consultado el 03-11-2026).
3. CNMV y Banco de España — Finanzas para todos (consultado el 03-11-2026).
4. BOE — Ley 35/2006, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (consultado el 03-11-2026).
5. BOE — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades (art. 29) (consultado el 03-11-2026).