Comisiones y costes de las plataformas de inversión en España: qué se paga, dónde mirarlo y cuánto suma

Invertir cuesta dinero aunque la publicidad diga «0 comisiones». Pagas a la plataforma por comprar y vender, a veces por guardar tus valores y por cambiar divisa, y además pagas los gastos del propio fondo o ETF, que no ves como un cargo porque se descuentan de su valor. Esta guía repasa todos los costes de invertir en España, dónde aparecen y cuánto suman: con 10.000 € iniciales y 200 € al mes, pagar un 1,5 % al año en vez de un 0,3 % te deja unos 32.500 € menos en 25 años.

Los costes de invertir, uno por uno

Antes de mirar ninguna plataforma, conviene tener el mapa completo. La CNMV recomienda pedir las tarifas por escrito antes de abrir una cuenta y fijarse en lo que más te va a afectar según cómo vayas a invertir ¹.

Costes de la plataforma

• Compraventa. Puede ser un importe fijo por orden, un porcentaje o un porcentaje con un mínimo. El mínimo es lo que más castiga los importes pequeños: con un mínimo de 5 €, comprar 200 € te cuesta un 2,5 % de entrada.
• Custodia. Lo que cobra la entidad por guardar tus valores. Con un 0,2 % anual, una cartera de 50.000 € paga 100 € al año, suba o baje. Muchas plataformas ya no la cobran, pero algunas la sustituyen por una cuota fija o por cobrar más en otras cosas.
• Cambio de divisa. Al comprar en dólares, la plataforma cambia tus euros y suele quedarse un margen. Con un 0,5 % de margen, comprar 10.000 € en acciones de EE. UU. cuesta 50 € de entrada y otros 50 € al vender. Lo explicamos en la guía sobre invertir en otras monedas y mercados internacionales.
• Cánones y conectividad. Los cánones de la bolsa y de la liquidación se suman a la comisión del broker en cada orden; algunos brokers cobran además una cuota anual por acceder a cada mercado extranjero.

Las plataformas que funcionan en España están comparadas en la lista de las mejores aplicaciones para gestionar inversiones. Si lo que quieres es delegar la cartera, mira los mejores roboadvisors de España, donde se suman gestión, custodia y fondos en un único porcentaje.

Costes del producto: fondos y ETF

Los fondos y los ETF cobran sus gastos dentro del propio producto: se descuentan cada día del valor liquidativo y no aparecen como un cargo en tu cuenta. Por eso se olvidan con facilidad.

• Comisión de gestión: lo que cobra la gestora por gestionar el fondo.
• Comisión de depósito: lo que cobra la entidad depositaria que custodia los activos del fondo.
• Gastos corrientes: la suma de esas y de otros gastos del fondo en un año. Es el dato para comparar fondos y ETF entre sí. En los ETF se suele llamar TER (siglas en inglés de total expense ratio, gastos totales). Aparece en el documento de datos fundamentales que te tienen que dar antes de invertir.
• Costes de operación: lo que le cuesta al fondo comprar y vender dentro de su cartera. También figura en ese documento.

El traspaso entre fondos

En España puedes pasar el dinero de un fondo a otro sin pagar impuestos hasta que reembolses de verdad, siempre que los dos sean fondos (españoles o extranjeros registrados en la CNMV) ⁵. El traspaso no tiene un coste propio, pero cuenta como reembolso del fondo de origen y suscripción en el de destino: si alguno de los dos tiene comisión de reembolso o de suscripción, se aplica. Los ETF no admiten traspasos: venderlos para comprar otro tributa ^{5 6}. Cuándo conviene un fondo y cuándo un ETF lo explicamos en la guía de fondos indexados.

El impuesto sobre transacciones financieras

Desde 2021, al comprar acciones de sociedades españolas cotizadas cuya capitalización bursátil superaba 1.000 millones de euros a 1 de diciembre del año anterior, pagas un 0,2 % del importe de la compra ⁴. Lo cobra el broker y lo ingresa en Hacienda. Una compra de 5.000 € en una de esas empresas lleva 10 € de impuesto.

No se paga al vender, ni al comprar acciones extranjeras, fondos, ETF o renta fija. Hacienda publica cada diciembre la lista de empresas afectadas para el año siguiente.

El informe anual de costes: dónde ver lo que pagas

La Ley del Mercado de Valores obliga a las entidades que te prestan servicios de inversión a informarte, antes de contratar, de todos los costes y gastos asociados, y remite para el detalle al reglamento europeo de MiFID II (Reglamento Delegado 2017/565) ³. En la práctica eso supone dos documentos:

• Antes de invertir: una estimación de los costes en euros y en porcentaje, separando los del servicio (broker, asesor) y los del producto (fondo, ETF).
• Después, al menos una vez al año: un resumen con lo que de verdad has pagado en el año, en euros y en porcentaje, incluidos los costes que se cobran dentro de los fondos, y una ilustración de su efecto acumulado en tu rentabilidad.

Ese informe anual es el documento más útil para saber lo que te cuesta invertir. Si no lo encuentras, búscalo en el área de documentos de tu plataforma o pídelo.

Lo que suman las comisiones en 25 años

El gráfico compara dos carteras que invierten en el mismo mercado y ganan un 6 % anual antes de gastos. Empiezas con 10.000 € y aportas 200 € al mes durante 25 años: 70.000 € de tu bolsillo. Con unos costes totales del 0,3 % al año (por ejemplo, fondos indexados baratos), acabas con unos 173.811 €. Con un 1,5 % (un fondo de gestión activa caro o una cartera con varias capas de comisiones), con unos 141.337 €. La diferencia, 32.474 €, es un 19 % de lo que podrías tener. El cálculo supone una rentabilidad constante y aportaciones a final de mes, y no tiene en cuenta impuestos.

La diferencia crece cada año porque la comisión se cobra sobre todo lo acumulado, no solo sobre lo que aportas. Para probar con tus cifras y con dos fondos concretos, tienes la calculadora de comisiones de fondos.

Cómo elegir según cómo inviertes

No hay una plataforma «más barata» para todos. Depende de qué compras y cuánto operas:

Revisa tus costes en media hora

Los seis pasos sirven para saber cuánto te cuesta tu forma de invertir: encontrar el informe anual de costes, apuntar los gastos corrientes de cada fondo o ETF, sumar lo que cobra la plataforma, convertirlo todo en un porcentaje anual, compararlo con una alternativa concreta y, si compensa, cambiar sabiendo qué cuesta salir.

Qué hacer ahora

1. Si ya inviertes, busca tu informe anual de costes y calcula tu coste total en porcentaje.
2. Si todavía no inviertes, empieza por los conceptos básicos y primeros pasos para invertir: qué productos hay y en qué orden conviene ir.
3. Si vas a empezar, decide primero cómo vas a invertir (fondos con aportación mensual, ETF, acciones) y elige la plataforma por los costes que afectan a ese modo.
4. Prueba tus números en la calculadora de interés compuesto con y sin el coste anual: la diferencia es lo que te llevas o lo que se lleva otro.
5. Si estás empezando con acciones o ETF, la guía sobre qué son las acciones y cómo funcionan explica también las órdenes y la fiscalidad.

Fuentes

1. CNMV — Cómo invertir en bolsa (guía): tarifas y comisiones de los intermediarios (consultado el 03-11-2026).
2. BOE — Real Decreto 1082/2012, Reglamento de la Ley de Instituciones de Inversión Colectiva, artículo 5 (comisiones y gastos) (consultado el 03-11-2026).
3. BOE — Ley 6/2023, de 17 de marzo, de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversión, artículo 200 (deber general de información) (consultado el 03-11-2026).
4. BOE — Ley 5/2020, de 15 de octubre, del Impuesto sobre las Transacciones Financieras (consultado el 03-11-2026).
5. CNMV — Fiscalidad de los fondos de inversión en el IRPF (enero de 2026) (consultado el 03-11-2026).
6. CNMV — Los fondos cotizados en bolsa (ETF) (consultado el 03-11-2026).
7. Fondo de Garantía de Depósitos — Preguntas frecuentes: garantía de valores (consultado el 03-11-2026).
8. FOGAIN — Información para inversores (consultado el 03-11-2026).